□郑渝川 《超越：技术、市场与经济增长的历程》一书深入梳理了近代以来的世界经济史尤其是主要经济大国的经济发展历程，总结得出要在一个相当长的阶段实现超越式经济增长（而非短期内的快速增长、昙花一现式的增长），必须具备两个条件：突破型技术创新的产业与应用，巨大的市场容量。作者认为，近代以来，仅有英国、德国、美国在不同时期得以较长时间具备上述两个条件，从而有效转化了技术革命、产业革命的宝贵机遇，实现了全要素生产率的提高，给本国的发展面貌带来了翻天覆地式的巨变。 这本书的另一大结论贡献，是揭示了20世纪后期愈发明显的技术创新与金融发展之间的密切关系。技术创新具有很高风险，在研发、推广等各阶段都需要投入可观资金，还需要对人才进行超前投资。应该说，第一次工业革命之所以会首先出现在英国，不仅因为英国当时的科学家和工匠得出了诸多天才式的技术成果，而且还在于伦敦在18-19世纪始终扮演着欧洲的金融中心的角色。因为金融创新和发展领先于同期的欧洲国家，才使得英国的技术创新可以获得更加及时和充裕的资金支持。而在第二次工业革命期间，德国和美国之所以可以相继在工业上赶超英国，同样得益于金融业对于实业提供的支持。 本书作者在分析金融功能作用于技术创新的机制和路径时指出，金融市场有助于多元化信息的处理和分散，有利于朝多种不同新方向的探索性试验活动，有利于突破型创新的融资。尽管金融市场往往存在信息成本过高的问题，但因为技术创新所带来的投资收益很高，特别是突破型创新迅速带来的具有规模效应的商业应用，如20世纪90年代末以来的互联网革命所创造的多轮“风口”，都为投资人提供了惊人的投资回报，所以投资机构和投资人通常仍然青睐于这类投资项目。 书中对照了美国和德国100多年以来尤其是二战以来形成的金融发展与技术创新融合支持的各异模式。美国模式可以概称为市场主导型，尤其是发达的金融市场通过其良好的风险配置和管理能力，可以为技术创新所提供的多样化支持。美国（技术和金融相互支持）模式之所以得以长期相对稳定和成功的运行，就在于通过极其严格的强制信息披露制度为依托，实现了市场透明、信息公开。在这一前提下，20世纪60年代以来所崛起的硅谷，才得以很快成为技术创新和风险投资最为活跃的区域。书中将德国模式称为银行主导型，这类模式的典型国家还包括法国和日本，主要是通过银行为企业、技术创新活动提供资金支持。通过银行的支持，不仅大型企业的研发部门可以获得稳定的资金注入，有耐心的进行技术研发，而且中小企业也借助专门的创新支持政策而积极投入创新。德国中小企业社会化融资体系的形成，还有赖于政府、政策性商业金融机构的积极参与。 书中就支持技术创新、培育发展突破型创新提出建议称，应兼顾借鉴美国模式和德国模式，积极学习美国模式中政府资助前沿性、原创性基础科学研究和重大技术应用研究，引导军民两用技术双向转移等经验，借鉴德国和日本等国以倾斜式产业结构政策和财政投融资政策支持重点产业升级换代，并根据创新阶段的不同，优化金融支持政策，有侧重地丰富金融市场和金融产品；加强金融市场的制度建设，推进市场透明化建设，以真正实现资本市场成为技术创新主要融资渠道的目标；健全和升级政府监管，促进金融创新以更好地服务技术向市场的转化，同时又能切实做到控制系统性风险、维持金融稳定。 《超越》 许 涛 社会科学文献出版社