信用评级又称资信评级是一种社会中介服务。它根据独立性、客观性和公平性原则，综合分析影响经济实体(主权国家、金融机构、工商企业等)或金融工具(贷款、债券、证券资产、商业票据等) 的风险因素。通过定性和定量分析，评估他们按时偿还债务的能力和意愿，并以简单直观的符号表达出来。

我国企业信用评估的信用等级（即债务人评级）采用国际通行的“四等十级制”评级等级，具体等级分为：AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C，D。同时也是衡量受评对象财务能力的重要指标体系。

信用评级的目的在于揭示受评对象违约风险的大小，而不是其他类型的投资风险，如利率风险、通胀风险、再投资风险等；它评价的目标是经济主体按合同约定如期履行债务或其他义务的能力及意愿，而不是经济主体本身的价值。

信用评级按受评对象的不同主要分为以下四类：

1.债务人评级

主要为证券或金融合同的发行人。主要包括工商企业评级、金融机构评级、主权国家评级等。以工商企业评级为例，评级机构调查企业整体信用状况，通过定性和定量分析，分析和评价企业未来特定时期的偿债能力和意愿，并用简单直观的符号表达结果。例如，AAA级可以用来表示企业有很强的还本付息能力。

2.债务评级

债务评级根据金融工具的具体品种(贷款、债券、商业票据等)，合同条款，信用担保和抵押，以及债务偿还的优先顺序等。结合对发行人的分析，对金融工具的综合信用评级进行评估。目前，许多债务工具的发行必须基于独立的信用评级，信用评级的结果常常被用作债券定价的基础。应该注意的是，同一发行人发行的债务工具的信用评级也可能是不同的。

3.金融机构评级

主要包括商业银行评级、保险公司评级、担保公司评级、基金公司评级和证券公司评级。

4.主权国家评级

主权国家评级是指评级机构按照一定的程序和方法，分析和评估中央银行和主权国家中央政府偿还债务的意愿和能力，并用一定的符号表示其风险。通常，一个国家的信用评级反映了一种“主权上限”。如果一个主权国家的信用评级为A，该国所有公司发行的外币债券的最高评级不能超过A，评级水平直接影响此国家的融资成本。

信用评级是市场经济条件下信用关系发展的产物，可以为经济管理部门、金融机构、投资者、商业伙伴提供客观、公正的资信信息，以加强管理、规避风险、优化投资、促进销售、提高效益。从企业的角度来说，其作用主要体现在以下几个方面：

1.信用评级是企业在市场经济活动中的“身份证”。客观地说，良好的资信等级可以提升企业的形象，提高企业竞争力，是企业在市场经济活动中的“金名片”，它能够使客户和投资者放心地与之合作，以拓展市场，增加销售，实现企业的快速发展。同时，资信评级有助于企业了解商业伙伴和竞争对手的真实情况，有效降低企业的信息收集成本。

2.信用评级是企业进入资本市场的“通行证”。信用评级对于融资企业来说，就像经过品质认证得到的标签。随着企业债券市场的发展，企业（特别是上市机构）通过资本市场进行债券融资的规模快速增加，信用评级通过为信用良好的企业提供客观、公正的评价，提高企业的社会知名度，扩大企业的融资范围，增加投资者的信心，促进融资成功。

3.信用评级可以使企业降低融资成本。一个没有信用等级的企业，融资相对困难。而信用等级高的企业则更容易取得金融机构的支持，得到投资者的信任，轻松扩大融资规模，降低融资成本。在资本市场更是如此，级别高的融资者和级别低的融资者之间利差会更加明显，级别高的融资者往往能降低融资成本，而级别低的则极易融资不畅或付出较大代价。

4.信用评级有助于企业改善经营管理。信用评级可以说是对一个企业经营管理水平全方位的综合评价。通过评价，让企业实实在在地明白自身存在的问题和风险，以及因信用信息披露而带来的外在压力，来促进企业改善经营管理。

5.信用评级可以为管理部门提供重要的参考依据，加强有效监管。信用评级结论涵盖了一个企业甚至一个行业在一定时期的大量有效信息，是判断一个企业经济能力和企业所在行业发展现状的重要信号，可以为管理部门的有效监管、为金融机构规避信贷风险提供重要的参考依据。

（解东恒）