近期，中小银行大额存单市场热度悄然走高，多家银行集中推出年化利率突破2%的产品，同时辅以限量发售机制，让本就稀缺的高息大额存单成了焦点。

目前市场上年化利率2%及以上的大额存单供给十分有限。修文农商行近期发售的3年期个人大额存单年化利率达2.15%，20万元起存；同期发布的单位大额存单中，3年期产品利率也为2%，1年期、3年期总额度仅4700万元。华商银行5月发行的2年期个人大额存单年化利率2%，较同期限挂牌利率上浮20个基点，认购起点同样为20万元。与之形成对比的是，多数上市银行的同类型产品利率普遍低于2%。

“限量发售高息大额存单，是中小银行在净息差承压下的精细化负债管理策略。”南开大学金融学教授田利辉表示，银行通过“短期为主、局部加息、限量发售”的组合方式，既能精准吸纳大额资金、稳定负债端规模，又能避免长期背负过高的负债成本，本质是结合自身资金转移定价、客户分层管理和期限错配要求作出的差异化动态调整，是利率市场化深化下的正常经营行为。

值得注意的是，个别产品利率上浮并未改变存款利率整体下行的大趋势。据不完全统计，今年5月以来已有超20家中小银行下调存款挂牌利率，多数银行中长期存款利率已跌破2%，主流期限存款全面进入“1字头”时代，不少民营银行更是主动下架了年化利率2%以上的3年期、5年期存款产品。

苏商银行特约研究员高政扬表示，当前市场流动性整体偏宽松，利率中枢预计长期处于低位，存款利率整体将维持下行趋势，普通定期存款、长期限存款仍有调整空间。仅部分短期特色存款、大额存单会根据银行自身资金需求和市场竞争需要，出现阶段性利率上浮，存款利率低位运行将是未来较长一段时间的行业常态。

彭妍