时隔九个月，国有大行5年期大额存单正逐步回归市场。继今年7月中国银行、农业银行、建设银行先后推出5年期大额存单后，工商银行也于8月1日正式上线同期限产品，相关动向迅速引发储户及市场广泛关注。

目前已重启发行的四家国有行，5年期大额存单均设置20万元起存门槛，利率分为1.60%、1.55%两档。不同银行的购买渠道、额度情况差异明显：中国银行1.60%利率的产品上线后已全部售罄，目前仅1.55%利率产品额度充足，支持线上认购、可转让质押；农业银行同期限产品仅支持线下网点办理；建设银行则在7月中旬分两期发行了对应产品。目前邮储银行、交通银行暂未跟进，邮储银行年内仅上架过1年期大额存单，交通银行则暂无可供认购的大额存单产品。除国有大行外，部分全国性股份制银行也在7月集中推出5年期大额存单，利率普遍高于国有行。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，当前5年期大额存单利率溢价不高，银行付息成本整体可控，叠加2026年存量存款集中到期，发行长期产品可高效承接到期资金，沉淀长期稳定负债。

对于后续市场走向，国家金融与发展实验室副主任曾刚判断，短期难出现全行业大范围跟进的情况。当前多数银行大额存单仍以3年期为最长期限，本次发行5年期产品仅是部分银行的试探性布局，能否全面重启，核心取决于净息差能否企稳、资产端中长期收益能否覆盖长期负债成本。在息差低位、银行压降高成本负债的大环境下，存款短期化趋势中短期难以扭转，后续市场大概率呈现“少数试水、多数观望”的分化格局。苏筱芮建议，风险偏好偏低、资金长期闲置的投资者可适度配置该类产品；若有灵活支取需求或追求更高收益，可考虑短期银行理财、债券基金等产品。

彭妍